Cómo empezar a invertir en bolsa desde cero: guía para principiantes

Respuesta corta: no existe un mínimo fijo para invertir en bolsa, dependerá del precio de las acciones que interesen al usuario. Con algunos brókers es posible empezar con importes muy reducidos, inferiores a 50 euros, gracias a la inversión fraccionada.

Respuesta larga: no hay una cantidad mínima establecida para empezar a invertir en bolsa. El importe de partida depende del precio de las acciones o ETF, si una unidad cuesta 3 euros, esa será la cantidad mínima de compra, y si cuesta 200 euros, lo mismo. No obstante, algunos brókers permiten comprar fracciones de acciones o ETFspor el importe que el inversor decida, lo que elimina la barrera que supone el precio de un título completo.

Más que el importe de entrada, a la hora de decidir la cantidad que se va a invertir importan las comisiones del bróker. Invertir 50 euros asumiendo una comisión fija de cinco euros por operación implica un coste del 10% antes de que el mercado se mueva en ningún sentido, lo que convierte la operación en ineficiente desde el inicio. Por eso conviene elegir un bróker cuyas comisiones sean proporcionadas al importe que se va a invertir habitualmente, y empezar con una cantidad que permita que los costes operativos no lastren la rentabilidad desde el primer momento. Una aportación periódica modesta pero constante produce mejores resultados a largo plazo que una inversión inicial elevada seguida de inactividad.

Respuesta corta: en la inversión directa en acciones, ETF o fondos, la pérdida máxima posible es el capital invertido. No es posible perder más de lo aportado operando con estos instrumentos.

Respuesta larga: quien invierte en acciones, ETF o fondos de inversión no puede perder más dinero del que ha destinado a esa inversión. En el peor escenario posible, que una empresa quiebre y sus acciones pierdan todo su valor, la pérdida se limita al importe invertido en ese valor concreto. El resto del patrimonio del inversor no está en riesgo por el hecho de tener una cartera bursátil.

Esta limitación no se aplica, sin embargo, a todos los instrumentos financieros. Los productos derivados, como los contratos por diferencias (CFDs), las opciones o los futuros, pueden implicar pérdidas superiores al capital aportado debido al apalancamiento (invertir con capital prestado por el bróker, es decir, con un préstamo) que incorporan. Son instrumentos complejos, regulados de forma diferenciada por la CNMV, y no forman parte del universo recomendado para el inversor principiante.

En la inversión en renta variable sin apalancamiento, el riesgo real no es perder más de lo invertido sino perder una parte de lo invertido y no recuperarla si se vende en el momento equivocado. La diversificación y el horizonte temporal largo son los dos mecanismos principales para reducir la probabilidad de que eso ocurra, aunque ninguno de los dos elimina el riesgo por completo.

Respuesta corta: ambos permiten invertir en una cesta de activos con una sola operación, pero difieren en cómo se compran y venden, en sus comisiones y, sobre todo, en su tratamiento fiscal en España.

Respuesta larga: un ETF y un fondo de inversión comparten la misma lógica de base: agrupan el capital de varios inversores para invertirlo en un conjunto diversificado de activos. Las diferencias están en la operativa, los costes y la fiscalidad.

En cuanto a la operativa, los ETFs cotizan en bolsa en tiempo real y pueden comprarse y venderse durante el horario de mercado igual que una acción ordinaria. Los fondos de inversión, en cambio, se suscriben y reembolsan a un precio que se calcula una vez al día, al cierre de la sesión. En lo que se refiere a los costes, los ETFs suelen tener comisiones de gestión más bajas, aunque existen fondos de inversión indexados con comisiones igualmente reducidas.

La diferencia más relevante para el inversor español es la fiscal. Los traspasos entre fondos de inversión no generan tributación: el inversor puede mover su capital de un fondo a otro sin pagar impuestos hasta el momento de la desinversión final. Cada venta de participaciones de un ETF, en cambio, es un hecho imponible que obliga a tributar por las ganancias acumuladas en ese momento, aunque el capital se reinvierta de inmediato.

Respuesta corta: invertir a través de un bróker online regulado por la CNMV o por otra autoridad financiera europea es seguro en términos operativos. La seguridad de la inversión en sí depende de los activos elegidos y del riesgo asumido, no del canal.

Respuesta larga: la seguridad de un bróker online se valora en dos planos distintos que conviene no confundir. El primero es la seguridad del intermediario: un bróker regulado por la CNMV o por otra autoridad financiera europea de referencia está sometido a requisitos de solvencia, separación de activos y auditoría periódica. Los valores en cartera se custodian a nombre del cliente de forma separada al patrimonio del bróker, lo que significa que en caso de insolvencia del intermediario los activos del inversor no forman parte de la masa concursal y, por lo tanto, no están en peligro. El FOGAIN, el Fondo de Garantía de Inversiones, cubre adicionalmente hasta 100.000 euros por inversor sobre el efectivo no invertido depositado en la cuenta.

El segundo plano es la seguridad de la inversión en sí, que es una cuestión distinta. Ningún bróker, por regulado que esté, puede garantizar que el valor de los activos adquiridos no caiga. El riesgo de mercado es inherente a la inversión en renta variable y no desaparece por operar a través de una plataforma segura.

Antes de registrarse en cualquier plataforma, conviene verificar su registro en el buscador de entidades de la CNMV, disponible en su web oficial.

Respuesta corta: no existe un momento objetivamente mejor que otro para invertir. La evidencia histórica sugiere que permanecer invertido durante un período largo importa más que acertar con el momento de entrada.

Respuesta larga: la búsqueda del momento perfecto para invertir es uno de los errores más extendidos entre quienes se inician en los mercados. El razonamiento parece lógico: si fuera posible comprar en los mínimos y vender en los picos, la rentabilidad sería máxima. El problema es que nadie, ni el inversor particular ni el gestor profesional, es capaz de identificar esos momentos con consistencia.

Los estudios sobre market timing muestran de forma reiterada que los inversores que intentan anticipar los movimientos del mercado obtienen peores resultados que quienes permanecen invertidos de forma continua. La razón es que las mejores jornadas bursátiles tienden a concentrarse en períodos de alta volatilidad, y quien ha salido del mercado por precaución se las pierde con frecuencia.

La estrategia más respaldada por la evidencia para quien empieza a invertir en bolsa es la de las aportaciones periódicas: invertir una cantidad fija a intervalos regulares, con independencia de si el mercado está al alza o a la baja. Este método no garantiza la máxima rentabilidad posible, pero sí reduce el riesgo de entrar en el peor momento y elimina la presión de tomar una decisión que nadie puede tomar correctamente de forma sistemática.