Cómo pueden influir las elecciones de Estados Unidos en nuestra economía doméstica
El impacto de las elecciones de EEUU en la economía global
Variación en los precios de activos financieros como el Bitcoin, las acciones y el oro
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PABLO.R.G
Sevilla
Actualizado a las 18:57
Falta menos de un mes para que se celebren las elecciones presidenciales de Estados Unidos de 2024, que tendrán lugar el próximo 5 de noviembre, y la incertidumbre es cada vez mayor. Los dos principales candidatos, la demócrata Kamala Harris y el republicano Donald Trump, se encuentran en un empate técnico desde hace semanas, según diversas encuestas, lo que hace presagiar que los comicios se decidirán por muy pocos votos y a última hora. Una pugna de lo más reñida que mantiene en vilo a los mercados.
Y es que esta cita electoral no sólo va a decidir quién será el próximo presidente de la mayor potencia del mundo, también va a marcar la política económica, internacional y regulatoria de los Estados Unidos para los próximos cuatro años, algo que sin duda influirá en los mercados de todo el planeta y que, a la postre, afectará al ciudadano de a pie, en particular al de regiones fuertemente influenciadas por los estadounidenses como la Unión Europea.
El ámbito económico en el que, por el momento, más están impactando las elecciones de Estados Unidos es en el mercado de valores, donde las declaraciones, los gestos y los rumores de los candidatos están teniendo un fuerte impacto durante toda la campaña electoral, pues afectan mucho al sentimiento de los inversores. Así, por ejemplo, unos comentarios de Donald Trump sobre la no intervención de EEUU en la tensión entre China y Taiwan provocó una fuerte caída de las acciones de Nvidia (que depende de los semiconductores que se fabrican en la isla asiática) y otras tecnológicas durante el verano, mientras que los constantes guiños del republicano al bitcoin han despertado el optimismo de los inversores sobre las criptomonedas.
Pero hay más. Las políticas de uno y otro candidato afectarán deforma decisiva al devenir de los Estados Unidos en multitud de ámbitos, de tal forma que influirán en su mercado laboral, crediticio y en el crecimiento, estancamiento o retroceso de su economía interna. Una evolución que, en mayor o menor medida, podría tener su reflejo en Europa y condicionar, por ejemplo, la evolución de los tipos de interés del Banco Central Europeo y del euríbor en los próximos años.
El bitcoin, en el ojo del huracán
En lo que se refiere a los activos financieros, el que más a dado que hablar durante la campaña electoral en la que estamos inmersos es el bitcoin. El candidato republicano y expresidente de los Estados Unidos, Donald Trump, ha apostado fuerte por esa y otras criptodivisa en sus discursos, y ha asegurado en varias ocasiones que, de ser reelegido, adoptará su uso sin restricciones, creará una reserva nacional de la criptomoneda y convertirá al país norteamericano en una superpotencia del bitcoin.
Estas afirmaciones y sus múltiples guiños hacia las criptodivisas, como la posibilidad de hacer donaciones para su campaña en criptomonedas o haber acudido a un pub temático sobre criptos en Nueva York, donde pagó su hamburguesa en bitcoins, han hecho que durante semanas los inversores y analistas hayan considerado que la victoria del republicano supondría un gran espaldarazo para todo el sector y, por lo tanto, haría que el valor de las monedas digitales subiese a partir del 6 de noviembre. De hecho, varios estudios señalan que, de volver Donald Trump a la Casa Blanca, el precio del bitcoin podría superar los 73.000 euros la unidad, y los más optimistas incluso señalan que cabría la posibilidad de que alcanzase los 114.000 euros. En el momento de redactar estas líneas, el precio del Bitcoin ronda los 57.000 euros.
Con las criptomonedas, Trump también ha aprovechado el silencio que durante semanas ha mantenido su rival, Kamala Harris, al respecto, un silencio que ha venido acompañado por las especulaciones de inversores y analistas sobre la probable continuidad de las políticas restrictivas hacia el sector que ha venido practicando el actual Gobierno demócrata, dirigido por el todavía presidente Joe Biden y en el que Harris es vicepresidenta.
Sin embargo, Harris parece haberse dado cuenta de la importancia que las criptomonedas han adquirido en esta campaña electoral, y en fechas recientes ha empezado a tomar cartas en el asunto. Primero, con comentarios poco concretos en los que hacía referencia a que las tecnologías emergentes como los activos digitales tienen un papel importante en su visión del futuro del país. Y más recientemente con la mención directa al blockchain, del que dijo que Estados Unidos debe dominar su desarrollo al tiempo que protege a consumidores e inversores.
Su silencio durante meses, en contraste con el claro apoyo de Trump al sector, hizo que los primeros análisis sobre el impacto de la victoria de Harris en el valor de las criptomonedas fuesen negativos. De hecho, los más pesimistas aseguraban que el precio del Bitcoin podría caer hasta los 25.000 euros si la demócrata llega a la Casa Blanca. Sin embargo, ahora las cosas parecen haber cambiado, puesto que sus menciones recientes hacia la tecnología blockchain y sus aspiraciones de regular el sector para proteger a los inversores, sin que eso signifique limitarlo, han hecho que los expertos consideren que un triunfo de la actual vicepresidenta también favorecería a la cotización de las criptodivisas, en particular a la más relevante de ellas, el bitcoin.
De esta forma, los recientes análisis parecen indicar que las próximas elecciones de Estados Unidos, independientemente del ganador, favorecerán a las criptomonedas, y en especial al bitcoin, por lo que puede ser un buen momento para invertir en estos activos. No obstante, hay que tener en cuenta que las criptodivisas son instrumentos muy volátiles a los que cualquier cambio afecta considerablemente, lo que los hace muy arriesgados. Por este motivo, las autoridades financieras recomiendan que sólo operen con ellas inversores expertos con una sólida trayectoria en el mercado de valores.
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Invertir en acciones y las elecciones de Estados Unidos
Las acciones son otro de los activos que se están viendo afectados por la incertidumbre que acompaña a las elecciones de Estados Unidos, pero, al contrario de lo que sucede con las criptomonedas, la amplitud y variedad de este mercado hace que los comportamientos de unas y otras sean muy diversos en función de su sector, de la región en la que se ubiquen sus empresas o la dependencia de materiales externos que tengan, entre otros aspectos.
Aquí sí encontramos una diferencia importante entre los candidatos que se va a mantener sin demasiados cambios, puesto que uno y otra ya han dejado claras las políticas que pretenden llevar a cabo en multitud de materias, y de esa información se puede extraer la forma en que sus posibles victorias afectarían a unos sectores u otros.
Las políticas de Kamala Harris si gana las elecciones seguirán en la línea de la actual administración de Joe Biden, con el foco puesto en la reforma fiscal, el aumento del gasto en educación y sanidad pública o la inversión en energías renovables con la vista puesta en el cambio climático. Asimismo, la candidata demócrata pretende incrementar los programas sociales, la construcción de infraestructuras e incentivar sectores considerados clave, como la ciberseguridad y los semiconductores, con regulaciones y exenciones de impuestos.
Por lo tanto, una victoria demócrata probablemente favorecerá a las acciones de empresas tecnológicas, sanitarias, constructoras y de energía renovable, y perjudicaría a petroleras, sanidad privada o defensa. En especial, claro, de compañías estadounidenses, pero el país norteamericano es tan grande y son tantas las organizaciones externas que le proveen de bienes y servicios que a buen seguro también tendrá repercusiones en organizaciones extranjeras de esos sectores.
Donald Trump, por su parte, apostará por retomar las políticas de su anterior mandato, con el foco puesto en la reducción de impuestos, el aumento del gasto militar, el apoyo a las industrias de combustibles fósiles, la desregulación y el endurecimiento de su política arancelaria, con tasas que en algunos productos chinos podrían alcanzar hasta el 60%.
De esta forma, las políticas de Trump favorecerían a las acciones de empresas armamentísticas, petroleras, farmacéuticas y bancos, estas dos últimas fundamentalmente por la desregulación, y podrían perjudicar a compañías de energía renovable, sanitarias, importadoras y tecnológicas, estas últimas porque adquieren parte de sus componentes del extranjero, con un gran peso de Taiwan en uno tan básico hoy día como los semiconductores.
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Las elecciones de Estados Unidos si no inviertes
El peso de las elecciones de Estados Unidos en las finanzas personales de quienes invierten en activos es de suma importancia, pues como hemos visto sus resultados pueden afectar a multitud de instrumentos y condicionar su evolución en los próximos meses y años. No obstante, la influencia del país norteamericano es tan importante en Europa que también puede afectar de manera decisiva a la economía comunitaria y acabar repercutiendo en los hogares españoles, a pesar de que ninguno de sus miembros invierta en acciones o criptomonedas.
Por ejemplo, la política arancelaria restrictiva que quiere instaurar Donald Trump podría perjudicar a las exportaciones de empresas españolas que venden sus productos a los Estados Unidos, reduciendo sus ventas y perjudicando tanto a la economía de nuestro país como al empleo.
Otra política que podría tener gran impacto en Europa es la propuesta de Kamala Harris de elevar el salario mínimo a 15 dólares la hora, que aumentaría el poder adquisitivo de muchos trabajadores estadounidenses y podría contribuir a acelerar la reducción de la inflación y la reactivación de la economía en aquel país, que a buen seguro tendría su eco en Europa con nuevas inversiones.
Asimismo, la rebaja de los precios de los productos de consumo podría animar a la Reserva Federal de los Estados Unidos a seguir recortando sus tipos de interés, lo que a su vez reforzaría el plan del Banco Central Europeo de hacer lo propio. Con la rebaja de los tipos en Europa, el crédito se abarataría y habría más dinero en circulación, lo que favorecería al crecimiento económico. También se produciría una más que probable reducción del euríbor, que tendría como consecuencia directa la rebaja de las cuotas de las hipotecas variables, uno de los gastos más importantes en muchos hogares españoles.
Así pues, como vemos, desde quienes invierten en activos financieros a los que tienen una hipoteca, pasando por todo aquel que trabaje en los sectores mencionados, los titulares de productos de renta fija bancaria y los dueños de negocios, son muchos los españoles a los que puede afectar el resultado de las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos, tanto para bien como para mal. Los efectos de estos comicios para quienes no inviertan probablemente sean muy leves, pero quienes operen con productos como las criptomonedas o las acciones deben estar muy atentos, puesto que en las próximas semanas pueden darse tanto buenas oportunidades como caídas importantes.
Refugios contra la inestabilidad de las elecciones de Estados Unidos
Los inversores que quieran evitar la inestabilidad que están provocando las elecciones de Estados Unidos en los mercados de valores pueden optar por activos e instrumentos bastante seguros para poner en mucho menor riesgo su dinero. De entre todas las posibilidades, en estos momentos la más popular es, probablemente, el oro, el valor refugio por excelencia en periodos de inestabilidad.
En la actualidad, además, el precio del oro está experimentando un extraordinario crecimiento, pues el panorama internacional lleva dos años bastante agitado por diferentes sucesos, en particular la guerra de Ucrania y el conflicto en Oriente Próximo, por lo que ahora el metal precioso no sólo sirve para resguardar el dinero, también se está convirtiendo en una importante fuente de beneficios.
Tradicionalmente, el oro es un activo que crece constantemente pero a un ritmo muy lento, por eso en periodos de bonanza resultan más atractivas otras inversiones potencialmente más lucrativas. Según el World Gold Council, el incremento medio anual del metal precioso en los últimos 50 años ha sido del 11%. Sin embargo, en lo que va de 2024 ha aumentado su precio casi un 40%, y todo parece indicar que esa escalada acelerada va a continuar, motivo por el que muchos usuarios ya lo consideran tanto un refugio de primer nivel como uno de los activos con mejores rendimientos del momento.
Quienes estén interesados en invertir en oro pueden hacerlo tanto comprando lingotes y onzas en joyerías, webs especializadas y bancos, como a través de activos financieros como acciones de empresas que trabajan con esta materia prima (mineras, industria joyera) o los ETF de oro físico.
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Otra opción para evitar el riesgo de las fluctuaciones son los productos de renta fija: la deuda pública (letras del tesoro, los bonos y las obligaciones del Estado) o privada (pagarés, bonos y obligaciones) y los instrumentos bancarios como los depósitos a plazo fijo. En estos casos el emisor establece unos intereses fijos en el momento de la contratación y una fecha de vencimiento, en la cual tendrá que devolver obligatoriamente al inversor su capital y la rentabilidad generada.
De entre los productos de renta fija, los más seguros son los de deuda pública, porque están respaldados por el Estado y es muy difícil que éste vaya a tener algún problema de liquidez, y los depósitos a plazo fijo, porque están protegidos por el Fondo de Garantía de depósitos, que cubre hasta 100.000 euros por cliente y entidad en caso de que el banco al que pertenecen no pueda devolver el dinero.
En cuanto a su rentabilidad, en el momento de redactar estas líneas existen bastantes depósitos a plazo fijo que ofrecen mejor rentabilidad a corto plazo que la deuda pública, por lo que ahora mismo parecen mejor opción.
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