Crecimiento del S&P 500 en los últimos 10 años y previsiones para el futuro Cuáles son los mejores brókers para invertir en el S&P 500 Bandera de Estados Unido frente al edificio Trump PABLO.R.G Actualizado a las 01:25Donald Trump gana las elecciones de EEUU ¿es buen momento para invertir en el S&P 500?
El candidato republicano a la Casa Blanca y expresidente Donald Trump ha ganado de nuevo las elecciones de Estados Unidos, como ya hiciese en 2016, y tras un periodo de cuatro años lejos del Despacho Oval, en el que ha estado al frente de la nación el demócrata Joe Biden, volverá a regir los destinos de la mayor potencia económica del mundo. Por sus promesas electorales, su programa y la tradición del partido al que pertenece, esta victoria ha sido vista con enorme optimismo por los inversores del mercado estadounidense, lo que ha provocado un gran crecimiento del principal índice bursátil del país, el S&P 500 (Standard & Poor’s 500), en los últimos días.
Entre las medidas que han provocado esta ola de optimismo de los inversores por las compañías de los Estados Unidos se encuentran la de la bajada de impuestos a las empresas del 21% al 15% y una amplia desregulación. Los analistas consideran que ambas iniciativas potenciarían los beneficios corporativos y la creación de empleo, lo que se traduciría en el aumento del valor de las acciones estadounidenses y, por lo tanto, del S&P 500.
Como consecuencia de ese optimismo, las acciones de Nvidia, Microsoft, Apple o Amazon, por mencionar algunas de las principales compañías estadounidenses, han crecido entre un 4% y un 7% desde la victoria del republicano hace apenas unos días, y el S&P 500 en conjunto alrededor de un 4%. Sin embargo, esta euforia inicial debe tomarse con precaución, y no está del todo claro que vaya a tener continuidad a largo plazo, pues entre las medidas anunciadas por el expresidente también hay algunas que podrían perjudicar a determinadas industrias, provocando fuertes caídas en el valor de sus títulos.
Así pues, más allá del optimismo inicial, muchos inversores se preguntan si es un buen momento para invertir en el S&P 500 o, por el contrario, se trata sólo de un pico de euforia a corto plazo que, más adelante, experimentará fuertes correcciones. A continuación analizamos los distintos factores que entran en juego y cómo podrían afectar a la cotización del principal índice bursátil de Estados Unidos.
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Reducción de impuestos, sí; aranceles, también
Las principales promesas electorales de Donald Trump parecen indicar que sus medidas, una vez tome posesión de la presidencia, favorecerán a las empresas estadounidenses y su cotización, lo que, a su vez, será positivo para el crecimiento del S&P 500. Sin embargo, algunos de sus planes podrían perjudicar a determinados sectores y dañar el precio de sus títulos a largo plazo.
La reducción de impuestos a las empresas del 21% al 15% es una de sus medidas estrella en el plano económico, y la mayoría de los analistas consideran que provocará un crecimiento generalizado de las empresas estadounidenses, tanto de las grandes como de las emergentes, porque al pagar menos tributos conseguirán más ingresos. Sin embargo, otro de sus planes estrella, el de imponer aranceles a las importaciones, podría perjudicar a determinadas industrias, algunas tan potentes y tan relevantes para el S&P 500 como el sector tecnológico.
Donald Trump ha prometido endurecer la política arancelaria de los Estados Unidos y aumentar los impuestos a las importaciones un 10% con carácter general, y hasta un 60% en el caso de algunos bienes de China. En teoría, la intención del republicano es potenciar que todo lo que se pueda fabricar en su país se haga dentro de sus propias fronteras, de tal forma que esta medida buscaría incrementar la capacidad de la industria nacional estadounidense. Pero hay algunos componentes de industrias clave, como los semiconductores, de los que el mundo entero tiene una gran dependencia de los países asiáticos, en especial de Taiwan, por lo que el incremento de las tasas podría suponer un importante golpe económico para muchas empresas tecnológicas.
De hecho, el pasado verano unos comentarios de Trump, cuando ya se sabía que iba a volver a ser el candidato republicano a la Casa Blanca, sobre su oposición a que Estados Unidos interviniese en el conflicto entre China y Taiwan provocó un fuerte desplome de las acciones de Nvidia y otras empresas tecnológicas que dependen en buena medida de los semiconductores taiwaneses.
Además de las tecnológicas, otras empresas que podrían verse perjudicadas por las medidas de Trump son las de energía renovable, dado que el nuevo presidente de los Estados Unidos planea reducir los subsidios para estas compañías y apoyar a las industrias de combustibles fósiles, y las importadoras. Y en cuanto a las más favorecidas, se beneficiarían especialmente de este cambio de gobierno los sectores militar, farmacéutico, de la construcción y automovilístico.
También hay que hacer una mención especial en este apartado a las empresas del magnate Elon Musk, tales como Tesla o SpaceX, que podrían verse beneficiadas por el enorme apoyo mostrado por el multimillonario en la campaña de Donald Trump. De hecho, las acciones de Tesla han incrementado su valor alrededor de un 40% tras conocerse el triunfo del republicano, y los expertos señalan que el fabricante de coches eléctricos podría ser uno de los principales beneficiados de las medidas proteccionistas del nuevo gobierno frente a la industrial del automóvil extranjera.
El rally del S&P 500 en la victoria de Trump en 2016
Al optimismo generado por las medidas económicas prometidas por Donald Trump se suma el antecedente de su anterior victoria, en 2016, cuando el triunfo del republicano disparó la cotización del S&P 500, que cerró aquel mes de noviembre con un crecimiento de casi el 7%. Un aumento de valor que continuó casi ininterrumpidamente hasta el final de su mandato, con la excepción de un ligero bache entre diciembre de 2018 y febrero de 2019 provocado por las preocupaciones de los inversores sobre la desaceleración económica y los interrogantes que generaban las políticas de la Reserva Federal de los Estados Unidos de aquel momento.
No obstante, la situación actual es considerablemente diferente a la de 2016. Aquel año la victoria de Trump fue una sorpresa, por lo que el impacto de su triunfo fue mayor por inesperado. En estas elecciones de 2024, el republicano ha sido durante muchas fases de la campaña el favorito, mientras que en otras las encuestas pronosticaban un empate técnico con su rival, la demócrata Kamala Harris, por lo que su vuelta a la Casa Blanca era mucho más esperada que la vez anterior.
Por otra parte, la cotización del S&P 500 es muy diferente a la de hace ocho años. En 2016, el índice estadounidense acumulaba un crecimiento anual del 2% para el mes de noviembre, momento en el que también se celebraron las elecciones. En 2024, sin embargo, para el día de los comicios el Standard & Poor’s 500 acumulaba un aumento en lo que iba de año de más del 20%, por lo que muchos expertos consideran que el margen alcista es mucho más limitado ahora.
La rentabilidad del S&P 500 en los últimos 10 años invita al optimismo
Las elecciones de Estados Unidos y otros factores coyunturales pueden afectar temporalmente a la cotización del S&P 500, provocando importantes subidas o caídas por un tiempo limitado. Pero a medio, y sobre todo a largo plazo, el principal índice bursátil estadounidense siempre ha dado muestras de una gran fortaleza, e incluso en sus peores épocas ha tendido al alza, aunque en esos momentos su crecimiento haya sido muy modesto.
Si tomamos como referencia la última década, es más que evidente que la rentabilidad del S&P 500 en los últimos 10 años invita al optimismo: en términos acumulados, el Standard & Poor’s 500 ha crecido un 200% desde 2014 y ha ofrecido desde entonces unos beneficios anuales medios de más del 12%. En ese tiempo ha habido tres cambios de presidencia en los Estados Unidos, periodos de estancamiento de la economía estadounidense, una pandemia mundial, conflictos comerciales con China y una guerra tan desestabilizadora para Occidente como la de Ucrania, entre otros sucesos. Y nada de eso ha alterado la evolución al alza del índice norteamericano en el largo plazo.
¿A qué se debe esta gran fortaleza a largo plazo? En primer lugar, a que el S&P 500 es un índice al que pertenecen las 500 mayores empresas de los Estados Unidos, que es la mayor potencia económica del mundo. Tanto para entrar como para mantenerse en el Standard & Poor’s 500 las compañías tienen que cumplir con unos estrictos requisitos, muchos de ellos económicos, que además se van incrementando con el tiempo conforme la economía crece. De esta forma, siempre pertenecerán a él las organizaciones más ricas y exitosas del país norteamericano.
Por otra parte, Estados Unidos no sólo tiene muchas de las mayores empresas del mundo, también buena parte de las más innovadoras del momento, con mención especial para gigantes tecnológicos como Apple, Amazon, Alphabet (matriz de Google), Nvidia, Meta (Facebook) o Tesla, por nombrar sólo algunas. Estas compañías han tenido buena parte de la culpa de la enorme rentabilidad del S&P 500 en los últimos 10 años, y pese a que puedan atravesar temporalmente por baches de distinta consideración, lo cierto es que seguirán liderando la innovación tecnológica en un mundo cada vez más digitalizado, por lo que es probable que continúen contribuyendo al gran desempeño del Standard & Poor’s 500 en los próximos años.
A pesar de todo esto, quienes estén interesados en invertir en este índice deben tener claro que rentabilidad del S&P 500 en los últimos 10 años no asegura nada de cara al futuro. En el mercado de valores los comportamientos pasados no garantizan una evolución similar en adelante, por lo que invertir en cualquier activo supone poner en riesgo el dinero propio. De esta forma, es recomendable que quien esté interesado en operar en el Standard & Poor’s 500 se informe muy bien sobre el índice, sus instrumentos y las empresas que lo componen, y sólo se decida a colocar su dinero en él cuando entienda su funcionamiento y el riesgo al que está exponiendo sus ahorros, pues podría perder parcial o totalmente lo invertido.
Entonces, ¿es buen momento para invertir en el S&P 500?
El resultado de las pasadas elecciones de los Estados Unidos ha disparado la cotización del S&P 500, y muchos analistas consideran que la tendencia al alza se podría mantener a medio y largo plazo gracias a las medidas económicas que ha prometido llevar a cabo Donald Trump cuando asuma de nuevo la presidencia de su país. Sin embargo, hay expertos que también consideran que el optimismo que ha desatado la victoria del republicano es excesivo, y que algunas de sus políticas podrían perjudicar a sectores clave del Standard & Poor’s 500 los próximos cuatro años, como el tecnológico.
Entonces; ¿es un buen momento para invertir en el S&P 500 o no? La evolución histórica del índice estadounidense y su extraordinaria fortaleza nos dicen que casi siempre es buen momento para invertir en él para quienes piensen a largo plazo, pues su tendencia en periodos largos es siempre al alza. Aunque tal vez en estos momentos, con la victoria de Donald Trump aún muy reciente, es posible que Standard & Poor’s 500 esté algo inflado por el optimismo que ha despertado entre los inversores este triunfo, por lo que podría haber correcciones en las próximas semanas que reduzcan el valor de los activos y permitan a los usuarios obtenerlos a un coste ligeramente inferior.
¿Cómo invertir en el S&P 500?
Las fórmulas más habituales para invertir en el S&P 500 pasan por comprar acciones de las empresas que lo componen o ETF que replican su evolución. Ambas tienen ventajas y desventajas, que comentaremos a continuación, que las hacen más convenientes para uno u otro tipo de usuario.
Para aquellos que deseen reproducir la rentabilidad del S&P 500 de la forma más fiel posible ,y aprovechar así su fortaleza a largo plazo, posiblemente la mejor opción sean los ETF que replican su evolución. Para ello, estos instrumentos se componen de las acciones de todas las empresas que participan en el Standard & Poor’s 500 en un porcentaje similar al de su peso global en el índice. Por ejemplo, si Apple supone un 7% del S&P 500, Microsoft un 6% y Nvidia un 3%, el ETF estará compuesto por un 7% de títulos de Apple, un 6% de Microsoft, un 3% de Nvidia y así sucesivamente.
Los ETF, además, tienen la ventaja de que permiten a sus inversores diversificar de una forma más amplia y sencilla que otros activos, y con mucho menos dinero, pues con una sola de sus participaciones el usuario realmente está operando con acciones de las 500 empresas que componen el índice estadounidense. Esto, además, hace que se reduzcan los riesgos de operar en el mercado de valores.
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Por otra parte, los usuarios que quieran invertir en el S&P 500 también pueden comprar directamente acciones de las empresas que componen el índice, tales como Nvidia, Meta, Amazon, Alphabet, Apple o Tesla, entre muchas otras. La ventaja de esta forma de operar es que el inversor tiene un control más directo de sus operaciones y no tiene que pagar comisiones por la gestión de los activos, como sí sucede con los ETF, porque es él mismo el que los administra. Las desventajas son que es mucho más caro acceder a una amplia diversificación y que va a depender mucho más del desempeño de las compañías a las que pertenezcan los títulos, que podrían tener una evolución muy distinta a la del índice, tanto para bien como para mal.
Por ejemplo, en lo que va de 2024 el S&P 500 ha crecido más de un 25%, por lo que los inversores de un ETF que replique el índice deben haber conseguido hasta este momento una rentabilidad similar a ese porcentaje. Quienes eligiesen a principios de año comprar acciones de Nvidia habrán ganado mucho más, pues los títulos de la tecnológica han aumentado su valor más de un 200% en los últimos once meses, pero los que decidiesen adquirir acciones de Pfizer habrán tenido pérdidas, puesto que la cotización de la farmacéutica ha caído más de un 10% en ese mismo periodo.
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